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财联社12月23日讯（记者 王晨）私募代销已然成为证券公司一项至关要紧的业务板块。但是，跟着业务规模的箝制扩大，私募代销的合规性问题愈发突显其重要意旨。
12月20日，星河证券一营业部职工在其私募基金产物推介过程中，因使用不妥贴言辞误导客户购买金融产物，被江苏证监局审定出具警示函。这一事件不仅突显了个别职工在业务操作中的不步调活动，更反应出现时券商从业东说念主员在私募营销规模可能结巴诸多问题。
记者字据以往私募营销违纪案例及券商合规东说念主士先容，追忆出常见的六大私募失当营销宣传活动：投资者恰当性顾问违纪、信息走漏与风险揭示不及、违纪承诺与误导性宣传、飞单与私行销售、代客操作与利益运输、协助客户违纪。
星河证券营业部职工私募营销宣传违纪被警示
12月20日，江苏证监局向星河证券一营业部职工出具罚单。罚单流露，石敏手脚中国星河证券股份有限公司南京江东中路证券营业部的职工，在其私募基金产物推介过程中，因使用不妥贴言辞误导客户购买金融产物。
具体而言，石敏的活动违背了《证券公司代销金融产物顾问端正》（证监会公告〔2020〕20号）第十四条第（一）项以及《证券公司和证券投资基金顾问公司合规顾问主义》（证监会令第166号）第十条第一款的联系端正。
字据《证券公司代销金融产物顾问端正》第十四条第（一）项，证券公司代销金融产物，不得有下列活动：（一）礼聘夸大宣传、伪善宣传等方式误导客户购买金融产物。
字据《证券公司和证券投资基金顾问公司合规顾问主义》第十条，证券基金洽商机构整体职责主说念主员应当顺从与其执业活动联系的法律、功令和准则，主动识别、扫尾其执业活动的合规风险，并对其执业活动的合规性承担包袱。
石敏在推介私募基金产物过程中使用不妥贴言辞误导客户，属于礼聘失当方式误导客户购买金融产物，违背了此项端正。其活动可能发扬为夸大产物收益、结巴或淡化风险、对产物质质或特色进行虚伪形色等，致使客户基于伪善信息作念出购买有洽商，在合规顾问方面存在裂缝。
年内已有四例私募失当营销罚单
星河证券营业部职工因私募失当营销被罚并非个例，包含兴业证券、中金金钱、恒泰证在内的3家券商营业部的职工曾经因私募违纪营销被监管处罚。
本年2月7日，兴业证券深圳分公司职工叶炜就已因一系列违纪活动受到监管处罚。叶炜在从业时辰，存在向他东说念主推介非兴业证券代销的私募基金产物、组织他东说念主合伙购买该基金等严重违纪操作。此外，他在领路客户证券账户非本东说念主操作的情况下未进行灵验处理，致使表示客户账户握仓及收益等信息，被深圳证监局出具警示函。
6月11日，中金金钱郑州如意西路证券营业部职工王啸宇在推介私募产物过程中出现误导性诠释，失当协助客户提供个东说念主收入讲明用于私募产物及格投资者认证，何况在客户风险测评过程中进行失当教唆，被河南证监局出具警示函。
12月2日，恒泰证券鄂尔多斯薛家湾准格尔路证券营业部职工刘卫萍在销售私募产物时，相通存在误导性表述以及失当协助客户提供个东说念主收入讲明用于私募产物及格投资者认定的活动，被内蒙古证监局出具警示函。
私募产物常常具有较高的复杂性和风险性，其投资政策、资产建树以及收益模式相较于传统公募产物更为各类且机动。这就条款从业东说念主员在代销过程中，必须保证专科与合规，以确保投资者充分剖析产物本性，并大约字据自己风险承受本事作念出合理的投资有洽商。合规性在此不仅是死守法律功令的基本条款，更是保险投资者权力、吝啬市集踏实的中枢防地。
常见私募失当营销宣传活动
记者字据以往罚单案例，并筹商券商合规东说念主士先容，追忆出券商从业东说念主员以下六大常见的私募失当营销宣传活动：
其一，投资者恰当性顾问违纪：投资者恰当性顾问本是保险投资者合理投资的要紧防地，但是部分证券公司职工却频频 “越界”。一些职工未严格按照端正经由，全面、精确地评估投资者风险承受本事，致使风险承受力低的投资者被引入高风险私募产物 “雷区”；同期，对投资者投资洽商与产物匹配度的无情也较为常见，将顽固期长的私募产物保举给追求短期收益的客户，为投资埋下隐患。
其二，信息走漏与风险揭示不及：信息走漏与风险揭示设施相通问题丛生。在代销时，不少职工未遵法向投资者胪陈私募基金各类风险，如市集波动、信用走嘴、流动性逆境等，反而单方面夸大预期收益，用极具吸引性的高求教形色，让投资者对投资风险产生严重误判，误认为私募产物是稳赚不赔的 “钱树子”。
其三，违纪承诺与误导性宣传：违纪承诺与误导性宣传技能更是形状百出。公然抵牾行业原则，向投资者承诺保本保收益，让 “买者昂扬” 沦为畅谈；推介时所用的 “安全”“年化收益率” 等误导性措辞，如同迷雾，遮蔽了产物真正风险，携带投资者搪塞入局。
其四，飞单与私行销售：个别职工私行向客户保举并销售非本公司代销的私募基金产物，这些产物可能未经过公司的合规审查，存在较大的风险隐患，同期也挫伤了公司的利益和声誉。致使有东说念主私行向客户保举并销售非本公司代销的私募基金产物，这些产物可能未经过公司的合规审查，存在较大的风险隐患，同期也挫伤了公司的利益和声誉。
其五，代客操作与利益运输：代客操作与利益运输的黑幕也时有曝光，私行代客本旨，职工代替客户操盘私募营业，这不仅违背了从业东说念主员的执业步调，还可能因操作失当激励客户与职工之间的纠纷，挫伤客户利益；凭借职务之便，将产物优先保举给利益关联方，在销售中谋取私利，公道往复的天平就此失衡。
其六，协助客户违纪：部分职工协助客户违纪。帮客户伪造资产讲明、删改风险测评谜底，让折柳格投资者混入私募市集；还组织对付资金达及格投资者门槛，轻松市集公道竞争根基，使得投资风险在折柳理的架构下叹惋万千。