大行评级｜里昂：下调泰格医药主见价至48.6港元 下调2024年至26年每股盈测

起原：港股那点事

里昂发表筹备论说指，泰格医药第三季的收入和经退换纯利分辨按年下落12%和38%，主要原因有二，一是因客户付款压力导致应收账款的撇账，二是由于管帐策略变动，利息收入再行分类。而摒除这约8700万元的影响，经退换纯利按年下落16%，按季握平，逊该行预期。

该行下调对公司2024年至2026年的每股收益权衡7%至14%，以反应第三季事迹，H股主见价由58.4港元下调至48.6港元，督察“跑赢大市”评级，并料2024年至2026年的收入复合年均增长率在积压订单增长的复古下会达11%，另料期内盈利复合年均增长率达20%，主要因为国内技俩的平均售价复苏或带动利润率潜在改善、资本适度及2024年的低基数。